撰稿 ✎ 程春晓  李君宇  

「从人、到企业、甚至是国家，最核心的都是数据驱动的。」

从Capital One到巴克莱银行再到摩根斯坦利，量化派创始人兼CEO周灏在美国金融机构干了六年，感触最深的事，一是金融就像**掷骰子一样，概率可以算得很清楚；二是每个人身上有上千个变量，只要掌握了数据，就可以通过数据去预测一个人、一个企业、甚至一个国家经济的变化。

2012年，中国互联网金融的风起来了，周灏看到，中国金融市场里资金端和用户端都有强烈的需求，「中国缺的不是钱，缺的是用技术打通的路径。」

征信数据缺失、自动化程度低、风控模型不够精准，面对金融市场的这三个痛点，量化派是如何探索解决之路的呢？

01

如何积累用户，获取用户数据？

2014年1月，周灏创立量化派，写下了6个单词： To move the world with data（用数据驱动世界）。

▲量化派创始人兼CEO 周灏

周灏相信金融科技最重要的趋势是数据加技术。

2014年，投资人建议周灏搭建P2P平台，但是周灏坚持不做，「我们对金融本身有足够的认识，中国老百姓没有风险判断和承担能力，又要求过高回报，这是不可持续的。P2P只是短期的监管套利，做到后面核心竞争力没有起来，当行业发生变化的时候，你做得再好都没用。」

现在回想起来，周灏认为如果2014年做P2P的话，他就会失去在大数据风控上积累先发优势的机会。短期的潮流根本不重要，最重要的是未来趋势。回国后，周灏曾经在创业公司做高管，发现公司跟着潮流跑，什么好做就做什么，结果没有足够时间沉淀自己最大的优势。

2002年到2012年，北大毕业，出国读博，毕业在金融行业工作，周灏的人生轨迹似乎完美，然而他却懊恼：出国让他错失了中国互联网最好的十年。这个反面教训告诉他：「你不要顺着大家的思路走，你要自己把趋势看清楚，选择自己的路，敢于承担风险。」

2012年，周灏回国创业，开始走自己的路。「创业就像在黑森林里跑步，你朝着一个方向跑，你就能跑出去。你要是这个方向跑一会那个方向跑一会，那就跑不出去。」

看准「数据+技术」趋势的周灏，首先面对的是如何获取用户的问题。获客无非两种方式：一是自制App，获取自有用户；二是结合具体场景导流。

2014年10月，量化派App信用钱包上线，最开始的时候，一天几百个人，到2015年一二月份的时候一天就几千个了。周灏认为，量化派早期能够自然地积累用户，跟他们的强需求有关，当时市面上这种线上快速放款的平台还很少，量化派通过ASO优化等方式，早期获客成本很低。

传统的银行征信报告中只有借款人的信用信息，包括违约透支记录等，但是信用卡覆盖人群窄（央行2016年第四季度支付业务统计数据，中国人均持有信用卡0.31张）、信息维度单一等问题已经无法满足互联网征信需求。为了补充用户真实的社会网络信息，必须把非结构化、非传统变量考虑进去，包括网络数据信息，甚至借款人填写表格时的使用习惯等。

金融是唯一一个用户无条件配合公司给数据的行业。用户下载量化派自有App信用钱包，主动注册授权之后，量化派通过link rank技术把信息进行分析并汇总成一个关系图谱，另外社交等信息也可以给借款人「增信」或者「减信」，目前已经形成了4.5亿的关系网络，800万级黑名单，2000万级灰名单。

但是，在这个流量红利逐渐消失的时代，靠用户自然增长已经远远满足不了公司发展需求了。

2015年三四月开始，量化派开始主动走出去，与场景合作。他们和58同城、去哪儿等平台展开合作，嵌入后台，根据用户的信用评级向平台推荐相应的透支额度，最终撮合资金方和用户之间的交易贷款。对58和去哪儿这样的平台来说，他们的用户可以通过量化派的贷款，买二手手机或旅游产品，促进平台本身的交易，而且还能拿到量化派付给他们的流量费。目前，量化派合作的消费场景平台约150家，已经覆盖了旅游、3C、医美、教育等场景。

02

如何进行大数据风控？

金融的核心是风控，周灏形容风控就是那最后一道筛子。周灏的前雇主Capital One内部有一套对潜在用户的风险定价模型。该模型根据用户的信用和收入等信息，预测贷后的逾期、违约等行为，根据用户行为，计算用户的潜在价值，然后在此基础上针对用户定价。

基于美国的信用社会基础，Capital One做的模型简单，用少量变量就能判断。但是在中国，征信体系不完备，缺乏与金融强相关的数据，建一个模型需要成千上万变量，对于统计方法有很大挑战。

为了解决问题，周灏找到了原来在Capital One性格和他互补的王倪。

周灏性格外向，更具有冒险精神，最初是一个人在投资人办公室创业。

量化派CFO杜沛原先在阳光保险做投资，刚加入公司时，偏重投资思维，首先考虑的是风险问题。例如招人的时候，应聘者80%符合预期，20%低于预期，杜沛还在纠结，周灏告诉她：「你确认80%的时候就该做决定了。」因为在创业公司，想得太多、太保守不一定是好事。

▲量化派CEO周灏（右）、COO王倪

量化派联合创始人兼COO王倪性格偏向保守，先将家庭资产打理好，安顿好家人的生活之后，王倪才在2014年9月回国创业， 「公司、家里交给他打理，都很放心。」周灏说。

王倪在一次采访的时候说，如果不是周灏找他的话，他可能不会拖家带口回国创业。周灏正巧在旁边听到，「他从来没有跟我说过这种话，他特别信任我，在那一刻我还是蛮感动的。」

王倪在谷歌做过深度学习，量化派通过公开信息以及个人授权获得数据，利用机器学习等方式进行数据挖掘，对用户的信用进行评估。

而在后端，量化派针对用户的关系图谱开发了一套link rank算法，通过关系人的表现推断申请用户的信用、发现欺诈团伙信息。关系图谱背后有几千个风控变量，从「现金贷」和「白条」两个产品收集的用户数据上来看，用户的地址就可以作为一个风控变量。例如购买3C产品的时候有地址信息，如果有几个人买东西都寄给同一地址，就有套现的风险。

王倪告诉「新经济100人」，现在量化派的两款产品，现金贷用户通过率在10%-20%，消费场景用户通过率80%。量化派用户大多集中在22-35岁，以城市白领为主。

周灏在摩根斯坦利工作的时候，十几名员工支撑了全球范围内数据的运行。量化派有员工200多名，每月审核几百万笔贷款申请，成交几十万笔。根据量化派CFO杜沛提供的数据，2016年12月单月成功撮合40万笔信用贷款。周灏说，同等体量贷款申请，一般金融机构需要上万人来处理，这就是技术的力量。

除了实现大数据风控，量化派还可以基于现有技术和数据帮助合作机构实现客户精准营销，根据B端需求去寻找、筛选、匹配合适的C端用户。「这就不会是大海捞针，提高了他们客户触达率和最终营销成功的概率。」量化派CSO罗晓献说。

03

如何找到资金？

2015年量化派交易额为几亿元，2016年是五六十亿元。

一端是数百万成交用户，另一端是数十亿元资金。我国网贷行业还处于规范发展初期，像量化派这样的消费金融服务提供商，除了「找人」之外，「找钱」 才是决定他们能否生存下来的关键因素。

而资金的来源无非就是P2P、小贷公司、银行、信托等。量化派主要在中间提供风险识别、反欺诈、信息撮合等来向B端收取服务费用。

通过量化派这样中间商的撮合，资金方可以大大降低资产获取、运营和风控成本，可以对不同客群制定不同价格，并且节省了贷前、贷中、贷后的管理成本。用户也可以打破传统金融审核流程的束缚，在多种消费场景中享受消费金融服务。量化派通过坏账补偿的方式，与资金方共担风险，深度切入交易。

为了完成模型迭代，量化派必须形成真正的数据闭环。量化派有从资金方放款到借款人还款的信息流，「用户在交易中的每一个动作你都掌握了，你知道谁是好用户谁是坏用户，这样能进一步优化和调整你的风控模型。」王倪说。

随着金融科技的发展，数据的分析处理、人工智能的运用、用户信息安全都将成为这个行业未来的重点。

显然的，消费金融已经成为接下来三五年里很大的创投机会，但是，用数据和技术改变行业效率，是金融科技更长久的趋势。对于大部分金融科技公司来说，顺应这些趋势的基础上，如何平衡创新和合规，是他们下一阶段要解决的问题。

周灏认为，未来金融科技公司将会分化，一部分公司会侧重金融属性，往金融控股集团方向发展。另一部分会越来越偏向科技。「我们的定位是科技公司，金融机构的服务方。我认为朝科技方向走，未来空间可能更大，合作伙伴会更多。」

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