APP推广合作
联系“鸟哥笔记小乔”
核心业务受抖音“威胁”,美团的故事还能讲下去吗?
2024-08-19 10:38:32

一则美团外卖骑手下跪事件,暴露出了骑手与物业、平台、顾客等多方的矛盾。美团的算法盲区以及监管层的缺位,再次引起了关注。

这对于一直标榜科技公司的美团(3690.HK)来说,并不是一件好事。纵观美团近几年的动作,从无人配送,再到无人机,似乎在宣告自己就是一家科技公司。可惜,无数挥洒汗水的外卖员,依然困在算法中。

分析美团的财报,美团的核心本地商业板块地位依旧稳固。然而,不可忽视抖音带来的冲击。与此同时,美团布局的众多新业务依旧在亏损状态中,第二增长曲线仍不明朗。继续卷下去,恐怕还会是美团的选择。

01 威胁仍在

早期,美团一度被资本市场认为只会烧钱。直到2019年美团实现首次盈利,大家看到美团式“卷”下去,还是可以凭借规模化实现盈利的。

不过,纵观美团历年财报就会发现,美团的盈利并不稳定。比如在2020年,美团实现股东应占溢利47.08亿元,实现同比增长翻倍,但是在2021年却大幅亏损了235.38亿元,2022年继续亏损了66.86亿元,直到去年才实现再次转正,为138.56亿元。今年一季度,美团的经营利润高达52.09亿元。

不得不说,美团的业绩真是“飘忽不定”。盈利大幅波动的背后,是美团现金奶牛业务和第二增长曲线业务之间不断权衡的结果。

所谓现金奶牛业务,是指美团的核心本地商业,比如外卖、闪购、到店、酒旅等业务;第二增长曲线业务,主要是指美团优选、美团买菜、网约车、共享单车、共享电单车等板块,这部分目前并不赚钱,但是能给予资本市场无限美好的未来畅想。

这也是互联网大厂典型的商业模式,即通过某一项核心很赚钱的业务,养活无数并不太赚钱的小业务,以保证对市场的占有率,以及确保自己不会错失未来发展方向。

综合来看,美团的现金奶牛业务还是很强势。2023年,美团核心本地商业分部收入为2069亿元,同比增长28.7%;经营利润为387亿元,同比增长31.2%。今年一季度,核心本地商业分部的收入为546.25亿元,同比增长27.4%;经营利润为96.99亿元,同比增长2.7%。

根据交银国际的报告数据,2023年,美团到店GTV(核销后交易总额)超7000亿元,同比上涨超100%。作为对比,同期抖音本地生活的GTV约为 2000亿元,不足美团的三分之一。可见,在本地生活领域,美团的霸主地位依旧稳固。

但是,抖音这一竞争对手仍不能小觑。2023年,抖音生活服务平台总交易额增长256%,门店覆盖了全国370多个城市,短视频交易额同比增长83%。根据QuestMobile数据,美团与抖音的用户重合度达到3.2亿人,重合比例高达81%。

抖音对美团的真正威胁在于,抖音在流量入口以及内容营销方面有着天然的优势,虽然目前抖音相较美团在本地生活领域的体量还有一定距离,但是对于互联网这类能够凭借规模效应迅速聚集买卖双方的行业来说,抖音无疑会成为美团不可忽视的敌人。

去年第二季度,为了守住抖音的强势入侵,美团采取了确保产品价格不高于抖音平台的策略,开始加大补贴政策。这意味着一旦两个平台出现差价,美团将会自掏腰包弥补产品价格优势。代价就是,在去年二季度,美团销售及营销开支达到145.53亿元,同比增长了61.95%。

在今年一季度,美团的销售及营销开支达到了138.88亿元,相较去年同期的104.33亿元又攀升了很多。习惯卷的美团,继续以卷来构建护城河。

目前,美团和抖音的斗争远未结束。美团仍然占据优势,但是为了维持优势的代价显然更大了。

02 第二增长曲线尚未形成

探索第二增长曲线是每个互联网大厂都必须做的事情,即便不知道业务未来究竟能否盈利,在行情初期各大厂商也会不遗余力地进行布局。道理很简单,押错赛道顶多亏点钱,但是错过机遇就意味着错过一个时代。

但是当资本市场遇到寒冬,显然投资人对于大厂画的饼不再感冒,倒逼互联网大厂对于创新业务的容忍度正在逐步降低。

比如在去年3月份,美团宣布放弃自营打车业务,在内部信中谈到将减少对网约车业务的资源和人力投入。就像王兴说的,“如果一个新业务无法成为有价值的资产,会对策略及时作出调整。”

今年,在内部邮件中,王兴还提到之后无人机、境外业务将直接向自己汇报。也就是说,自动配送、无人机、美团海外三大板块将会是美团拓展第二增长曲线的重点方向。

拓展自动配送和无人机业务,其中一个目的是节约成本。近三年,美团的配送成本分别为682亿元、802亿元、907亿元,一直是美团的第一大开支。

不过,美团的自动配送近几年一直只停留在特定的社区,尚未大规模推广,无人机业务也是如此。未来这两项业务能否发挥出更大作用,还需取决于自动驾驶的成熟度、政策的开放程度以及配送产品造价成本能否降低。

不出海就出局,美团也在出海浪潮中加速出海业务。其实,早在2016年乌镇互联网大会上,王兴就曾说过海外会是中国互联网公司的重要增量市场来源。在2022年,国内业务逐步触及天花板时,王兴首次确认了海外业务,并把出海的第一站放在中国香港。

选择中国香港的原因很简单,比起更远的海外,中国香港在各个方面更接近于内地。从目前的效果来看,美团的出海还算顺利,目前美团香港外卖业务KeeTa已经成为当地第一大外卖平台。

当然,这并不意味着美团未来的出海之路还将一帆风顺。如何在更多对劳动者权益保护极其严苛的国家开展业务,将会成为美团出海的真正难题。

这一次的骑手事件,能否让美团管理层和王兴转头停下来思考下呢?是努力争取更多利润,加速海外市场,还是更多精力放在保障骑手权益上呢?毕竟,无论是在内地还是海外市场,恐怕真正构建好护城河,都需要更加注重员工权益。

困在算法里的骑手,何时能够挣脱出来呢?

征探财经
分享到朋友圈
收藏
收藏
评分

综合评分:

我的评分
Xinstall 15天会员特权
Xinstall是专业的数据分析服务商,帮企业追踪渠道安装来源、裂变拉新统计、广告流量指导等,广泛应用于广告效果统计、APP地推与CPS/CPA归属统计等方面。
20羽毛
立即兑换
一书一课30天会员体验卡
领30天VIP会员,110+门职场大课,250+本精读好书免费学!助你提升职场力!
20羽毛
立即兑换
顺丰同城急送全国通用20元优惠券
顺丰同城急送是顺丰推出的平均1小时送全城的即时快送服务,专业安全,准时送达!
30羽毛
立即兑换
征探财经
征探财经
发表文章100
有深度有温度的独立财经调研平台。公众号:征探财经(teccj6)
确认要消耗 羽毛购买
核心业务受抖音“威胁”,美团的故事还能讲下去吗?吗?
考虑一下
很遗憾,羽毛不足
我知道了

我们致力于提供一个高质量内容的交流平台。为落实国家互联网信息办公室“依法管网、依法办网、依法上网”的要求,为完善跟帖评论自律管理,为了保护用户创造的内容、维护开放、真实、专业的平台氛围,我们团队将依据本公约中的条款对注册用户和发布在本平台的内容进行管理。平台鼓励用户创作、发布优质内容,同时也将采取必要措施管理违法、侵权或有其他不良影响的网络信息。


一、根据《网络信息内容生态治理规定》《中华人民共和国未成年人保护法》等法律法规,对以下违法、不良信息或存在危害的行为进行处理。
1. 违反法律法规的信息,主要表现为:
    1)反对宪法所确定的基本原则;
    2)危害国家安全,泄露国家秘密,颠覆国家政权,破坏国家统一,损害国家荣誉和利益;
    3)侮辱、滥用英烈形象,歪曲、丑化、亵渎、否定英雄烈士事迹和精神,以侮辱、诽谤或者其他方式侵害英雄烈士的姓名、肖像、名誉、荣誉;
    4)宣扬恐怖主义、极端主义或者煽动实施恐怖活动、极端主义活动;
    5)煽动民族仇恨、民族歧视,破坏民族团结;
    6)破坏国家宗教政策,宣扬邪教和封建迷信;
    7)散布谣言,扰乱社会秩序,破坏社会稳定;
    8)宣扬淫秽、色情、赌博、暴力、凶杀、恐怖或者教唆犯罪;
    9)煽动非法集会、结社、游行、示威、聚众扰乱社会秩序;
    10)侮辱或者诽谤他人,侵害他人名誉、隐私和其他合法权益;
    11)通过网络以文字、图片、音视频等形式,对未成年人实施侮辱、诽谤、威胁或者恶意损害未成年人形象进行网络欺凌的;
    12)危害未成年人身心健康的;
    13)含有法律、行政法规禁止的其他内容;


2. 不友善:不尊重用户及其所贡献内容的信息或行为。主要表现为:
    1)轻蔑:贬低、轻视他人及其劳动成果;
    2)诽谤:捏造、散布虚假事实,损害他人名誉;
    3)嘲讽:以比喻、夸张、侮辱性的手法对他人或其行为进行揭露或描述,以此来激怒他人;
    4)挑衅:以不友好的方式激怒他人,意图使对方对自己的言论作出回应,蓄意制造事端;
    5)羞辱:贬低他人的能力、行为、生理或身份特征,让对方难堪;
    6)谩骂:以不文明的语言对他人进行负面评价;
    7)歧视:煽动人群歧视、地域歧视等,针对他人的民族、种族、宗教、性取向、性别、年龄、地域、生理特征等身份或者归类的攻击;
    8)威胁:许诺以不良的后果来迫使他人服从自己的意志;


3. 发布垃圾广告信息:以推广曝光为目的,发布影响用户体验、扰乱本网站秩序的内容,或进行相关行为。主要表现为:
    1)多次发布包含售卖产品、提供服务、宣传推广内容的垃圾广告。包括但不限于以下几种形式:
    2)单个帐号多次发布包含垃圾广告的内容;
    3)多个广告帐号互相配合发布、传播包含垃圾广告的内容;
    4)多次发布包含欺骗性外链的内容,如未注明的淘宝客链接、跳转网站等,诱骗用户点击链接
    5)发布大量包含推广链接、产品、品牌等内容获取搜索引擎中的不正当曝光;
    6)购买或出售帐号之间虚假地互动,发布干扰网站秩序的推广内容及相关交易。
    7)发布包含欺骗性的恶意营销内容,如通过伪造经历、冒充他人等方式进行恶意营销;
    8)使用特殊符号、图片等方式规避垃圾广告内容审核的广告内容。


4. 色情低俗信息,主要表现为:
    1)包含自己或他人性经验的细节描述或露骨的感受描述;
    2)涉及色情段子、两性笑话的低俗内容;
    3)配图、头图中包含庸俗或挑逗性图片的内容;
    4)带有性暗示、性挑逗等易使人产生性联想;
    5)展现血腥、惊悚、残忍等致人身心不适;
    6)炒作绯闻、丑闻、劣迹等;
    7)宣扬低俗、庸俗、媚俗内容。


5. 不实信息,主要表现为:
    1)可能存在事实性错误或者造谣等内容;
    2)存在事实夸大、伪造虚假经历等误导他人的内容;
    3)伪造身份、冒充他人,通过头像、用户名等个人信息暗示自己具有特定身份,或与特定机构或个人存在关联。


6. 传播封建迷信,主要表现为:
    1)找人算命、测字、占卜、解梦、化解厄运、使用迷信方式治病;
    2)求推荐算命看相大师;
    3)针对具体风水等问题进行求助或咨询;
    4)问自己或他人的八字、六爻、星盘、手相、面相、五行缺失,包括通过占卜方法问婚姻、前程、运势,东西宠物丢了能不能找回、取名改名等;


7. 文章标题党,主要表现为:
    1)以各种夸张、猎奇、不合常理的表现手法等行为来诱导用户;
    2)内容与标题之间存在严重不实或者原意扭曲;
    3)使用夸张标题,内容与标题严重不符的。


8.「饭圈」乱象行为,主要表现为:
    1)诱导未成年人应援集资、高额消费、投票打榜
    2)粉丝互撕谩骂、拉踩引战、造谣攻击、人肉搜索、侵犯隐私
    3)鼓动「饭圈」粉丝攀比炫富、奢靡享乐等行为
    4)以号召粉丝、雇用网络水军、「养号」形式刷量控评等行为
    5)通过「蹭热点」、制造话题等形式干扰舆论,影响传播秩序


9. 其他危害行为或内容,主要表现为:
    1)可能引发未成年人模仿不安全行为和违反社会公德行为、诱导未成年人不良嗜好影响未成年人身心健康的;
    2)不当评述自然灾害、重大事故等灾难的;
    3)美化、粉饰侵略战争行为的;
    4)法律、行政法规禁止,或可能对网络生态造成不良影响的其他内容。


二、违规处罚
本网站通过主动发现和接受用户举报两种方式收集违规行为信息。所有有意的降低内容质量、伤害平台氛围及欺凌未成年人或危害未成年人身心健康的行为都是不能容忍的。
当一个用户发布违规内容时,本网站将依据相关用户违规情节严重程度,对帐号进行禁言 1 天、7 天、15 天直至永久禁言或封停账号的处罚。当涉及欺凌未成年人、危害未成年人身心健康、通过作弊手段注册、使用帐号,或者滥用多个帐号发布违规内容时,本网站将加重处罚。


三、申诉
随着平台管理经验的不断丰富,本网站出于维护本网站氛围和秩序的目的,将不断完善本公约。
如果本网站用户对本网站基于本公约规定做出的处理有异议,可以通过「建议反馈」功能向本网站进行反馈。
(规则的最终解释权归属本网站所有)

我知道了
恭喜你~答对了
+5羽毛
下一次认真读哦
成功推荐给其他人
+ 10羽毛
评论成功且进入审核!审核通过后,您将获得10羽毛的奖励。分享本文章给好友阅读最高再得15羽毛~
(羽毛可至 "羽毛精选" 兑换礼品)
好友微信扫一扫
复制链接