来源：Hanni

2023年法网新晋女单冠军，波兰的伊加·斯瓦泰克（Iga Świątek）领奖的时候，我种草了她身上这套衣服。

在某宝上搜图时，突然想起来，这就是费德勒代言的运动鞋品牌On-running 昂跑。

起初在小红书上看到过，一直认为是个网红品牌，没想到还能出现在四大满贯公开赛上，实力不可小觑。

好奇地上网查了查，发现这家初创公司2021年已经在纽交所上市了。

财务数据更是相当亮眼：

“在过去12年内，On昂跑净销售额以85%的年复合增速增长，且毛利保持在59%。在纽交所上市当天立即暴涨45%，市值达到100亿美元”。

100亿美金的估值是亚瑟士、Sketchers和All birds的市值总和，在科技圈里已经是独角兽水平了。而网红前辈lululemon 的第一个100亿美元市值，是上市后的10年达到的。

2019-2021年的复合增速(CAGR)为62%，远高于众新老品牌。其中lululemon 是25.4%，阿迪达斯-5.2%，安踏20.6%。

2022年营收总额为11.17亿美金，2023年第一季度同比增长78.3%至4.68亿美金（约32.76亿人民币），净利润翻倍至2.73亿美金。

在全球扩张上，昂跑也是一路狂飙，目前已经走进50多个国家和地区，为超700万的跑者提供产品服务。最大的业绩贡献来自美国，其次是欧洲。并在亚太以及地区也占总销售额的10%。

再来对比国内巨头运动品牌安踏，2022年总收入是昂跑的10倍，但是主要市场只有中国，全球化一直是老大难问题。

昂跑作为初创品牌，用13年时间，业务遍布全球了，成了增长黑马。

这个品牌到底有什么增长魔力？今天我们一起来看看。

1. 品牌建设的尖子生

这家公司的创始人是铁人三项世界冠军奥利维尔.伯恩哈德（Olivier Bernhard) 。他一直对笨重的跑鞋不满意，琢磨自己设计一款轻便又功能性强的鞋子。

某天，闲来无事把花园浇水软管分段剪短，粘附到鞋底上。这个拍脑袋的突发奇想就是后来独创的CloudTech 专利前身。

后来就和经纪人、好朋友组队搞了公司，还请来费德勒参与，10年就上了市。

公司名称 On-Running ，简称“On ” 。在很多场合都用On 来简称。在中国被翻译成昂跑，昂首挺胸地跑，联想到积极向上，活力无限，也是很贴切。

LOGO设计，简洁又有辨识度。由字母“o”和“n”堆叠在一起组成，黑白两色。远远看像是一个正在奔跑的人。“on”的顶部略微上，是旧时开关的样子，打开运动灵感的“Switch on” 的内涵。

Slogan “Run On Clouds （畅跑云端）” 是运动与科技的结合，富有想象力。

“源于瑞士阿尔卑斯山，为世界带来革新性的跑步体验，通过运动激发灵感，一起不断挑战，不止探索， Dream On。”

很多新锐品牌主打科技能力，昂跑也不例外，有多项核心专利技术。

如缓震技术CloudTec、带有零重力外底的 Cloud模型、注塑成型转化冲击力的Speedboard、提供缓冲的超级泡沫Helion…

产品线按照路跑、多样运动、休闲潮搭、户外越野等场景延展。

就这样，从故事、形象、科技、场景都呼应了“Run On Clouds （畅跑云端）” ，体现了品牌的精神价值以及功能价值。

看到这，不得不夸昂跑从一开始就是品牌尖子生，深谙其中的门道。

除此之外，昂跑在目标客户的选择上也是卡位准确。

大家都知道运动鞋是大品类，虽然空间巨大，但早就是一片红海。

昂跑瞄准了专业的运动爱好者以及对生活品质有要求的高消费人群。

他们有的是跑步、越野、健身、网球的爱好者；有的是追求健康，热爱生活的都市潮人；有的是对功能性、科技感都很好奇的年轻一代...这群人有个性、讲品味、看颜值，而同时对价格并不敏感。

这对于价格偏高的昂跑来说，目标客户选择是相当的精准。

2. 传播上的高手

昂跑不但强调品牌，还讲科技以及专业。

黑科技CloudTech 听起来就像是来自IT公司。昂跑用此定义触地是所受的压力转化为起步时回弹爆发力，结合speedboard ，拥有更多腾跃空中的时间。（我看得云里雾里，但就觉得很厉害）

专业自然不在话下，创始人团队中有顶级运动员，2019年以合作伙伴身份加入的网球天王Roger Federer，为品牌的运动精神增添了原生的运动基因。

在传播上，主要靠口碑、社群KOC以及年轻运动员KOL力量。

据昂跑的招股书上所写，43%的消费者会复购，购买者中75%的人会向别人推荐。作为新品牌，这就是源源不断的现金流。

同时，昂跑也牢牢抓住社群的力量。比如在国内组建社群On Run Club ，以城市、门店为单位发起跑步活动，吸引了大量运动发烧友的参与。

积极和超级猩猩、悦跑圈、 Keep合作，并通过小红书、微博上的KOC推广。

另外昂跑也在不同国家签约有潜力的年轻运动员，用榜样的力量鼓舞运动爱好者，强调不断突破、挑战自我的体育精神。

回过头来再看中国本土初创品牌，在品牌形象上着实花了功夫，但是内涵都略显不足，同时又在传播上（比如电梯电视广告）投入巨资，一旦效果不佳，品牌就彻底退出市场。

3. 全球扩张与不断创新

在销售上，昂跑提倡DTC模式，但并没有放弃传统的分销渠道。

通过与全球各地的经销商合作，迅速扩张，让更多的体育爱好者能看到并买到昂跑的最新产品。

从财务上来看，昂跑2021年全球收入62%来自于批发分销，与Nike、Adidas类似仅有38%来自于Direct to Consumer。

另外，在全球化的路上，积极适应当地市场，做好了本地化。

比如在中国，入驻了各大电商平台和小程序，开店速度也是一直很快，并聘请体育达人成为导购，提升专业体验感。

我自己曾经在北京的一家专卖店试过一双昂跑鞋。鞋底是很舒服，但是脚踝处有点点卡。导购非常坦诚地说，这个问题确实有不少人反馈了，公司也正在迭代产品，您可以看看其它款，或者迟些再购买。

假如当时服务员说多穿几次就好了，我买回去，可能穿不舒服，肯定不会再复购，也不会写下这篇观察。

在购买体验上，昂跑和lululemon 理念和做法都出奇的一致。

也有人说昂跑就是在模仿lululemon 的套路，甚至把零售店也开在附近，期待购买潮流运动服的客户群能进店选购高颜值的鞋品。

这一点无法验证，毕竟人群还是有区别。但两者在打造爆品，传播运动精神上确实有些类似。只不过昂跑更硬朗，显得更有冒险精神一些。

说起冒险，昂跑还有一项创新，虽然被认为是噱头，但也足以让IT人眼前一亮。像订阅云服务一样分期买跑鞋。

Cloudneo 是这个模式下的第一款产品，两种订阅模式：一种是每个与支付229，半年一次换新；另一种是1590购买，换新时可以回收旧鞋，收到新鞋，获得300元立减优惠。

仔细一算，价格上没有优势，但是旧鞋被回收了再生产成新鞋，这个循环利用这个概念在双碳大背景下是个Good idea。

回过头来再看国内的初创品牌，一直想着颠覆、创新，但常常是忽略了商业本质。

昂跑既有创新，又能拉下身段与前辈同行学习甚至模仿，这一点我认为对于扩张期而言，是非常聪明的。

4. 与费德勒的合作，太明智了

如果说前面不少品牌都做到了，没有成为昂跑，原因可能还有一条-没有选网球天王费德勒合作。

据说费德勒和昂跑的合作，不仅仅是代言，更是投入了5400万美金成了股东，持有约3%-5%的股份，现在手中的股票市值早已超过5亿美金。

费天王还亲自参与设计，推出了“The Roger”合作限量款系列以及专业网球鞋 The ROGER Pro。

中国的很多品牌也会请明星来代言，但是无论是奥运冠军、影视明星，在国际上的影响力稍弱，合作深度也不足。

昂跑这次请费德勒，正好卡在他要退役未退役的时间点，正是媒体高光关注的时候，赶得早不如赶得巧了。

另外，费德勒在全球的影响力、在体育界的口碑有目共睹。零负面，为人优雅、谦逊，还是瑞士本地人。昂跑创始团队拱手让出股份，这笔投资双方都受益，真正实现了双赢。

慕名而来的还有西班牙品品牌Loewe, 发布了联名款Lowew x On胶囊系列。发布当周，Loewe 搜索量比前一周增加47%，On 搜索量增加了42%，妥妥的双赢。

Loewe 也是优雅的品牌形象，无论是和费天王还是昂跑都是天然的 match 。

总结来说，昂跑不仅在品牌定位上头脑清晰，在产品上也是下足了功夫，并在营销上非常老道，再加上有费德勒的国际影响力加持，才造成了今天的成就。

每一步都异常精准且没有明显的短板，正如瑞士这个国家的形象。

当然，随着企业不断发展壮大，一样也会面临质量、供应链、品类矩阵、研发速度等问题。

虽然谁也不知道昂跑未来能走多远，但是作为一个从0起步的新锐品牌，能快速实现全球扩张，并保持高增长，已经是非常了不起了。

我想，这离不开每一步都稳扎稳打，再加上一点点运气吧。