来源 | 伯虎财经（bohuFN）

作者 | 森系

物理AI，或许将成为2025关键词之一。

刚刚结束的CES大会上，黄仁勋表示，「AI下一个前沿就是物理AI，蕴藏着价值数万亿美元的机会」。

早前，黄仁勋不止一次强调过，“AI的新一波浪潮是物理AI”。

物理AI，顾名思义就是物理+AI，通俗地理解，就是人工智能反馈的内容要符合物理规律。

举个简单的例子，文生图或者文生视频模型，如果不考虑物理，那生成的内容就缺乏了重力、光学等细节，在加入物理知识后，生成的内容将更加逼真。

在这届CES大会上，以英伟达最新推出的Cosmos平台为核心，“物理AI”不仅突破了云端计算的限制，还赋予了AI推理、规划和行动的能力。

在经历了2022年末ChatGPT横空出世带来的震撼，2023年大量AI“玩具级产品”的轰炸之后，2024年的AI领域显得有些“波澜不惊”。细细品来，却总觉得少了点当初那种“革命性”的味道，更像是在已有成果上的修修补补。

越来越多的创业公司开始把精力放在应用层面，不再追逐AGI的梦想。

如今再看英伟达的CES大会，甚至有种在看乔布斯苹果发布会的既视感——革命性的技术创新。可以说，物理AI的开启将为机器人、自动驾驶等领域带来颠覆性变革。

与此同时，这或许也是英伟达未来业务布局道路上“转向”的信号。

01 从生成式AI到物理AI，英伟达新年甩出“王炸”

北京时间1月7日，拉斯维加斯的CES 2025成为科技与奢华交织的舞台。聚光灯下，英伟达创始人兼CEO黄仁勋身着标志性的“浮夸皮衣”登场发布了一系列英伟达的新品：包括发布全新GeForceRTX50系列显卡，在降价的同时实现了性能上的跃进；强调目标要创建一个巨型芯片，该芯片将使用72个BlackwellGPU或144个芯片，超越世界上最快的超级计算机的能力......

但其中最具吸引力的是，英伟达推出首个生成式世界基础模型Cosmos。

这是一套专为物理交互、模拟工厂环境及驾驶环境生成而构建的模型，包含了自动回归模型、扩散基础、高级标记器和AI加速数据管道等组件，可从文本、图像和视频等输入以及机器人传感器或运动数据的组合中生成基于物理的视频。

该模型推出意味着AI从单纯的感知、生成，进阶到能够进行推理、规划与行动，宛如赋予AI一个能在现实物理规则下灵活运转的“大脑”，是AI技术迈向推理、规划和行动的新高度，赋予智能体理解物理世界、与现实环境动态交互的能力。

物理AI，是英伟达定义的AI新阶段，主要涵盖两个层次：

一个是模拟仿真的工具：将物理AI模型集成在自主机器中，实现感知、理解并在现实世界中执行复杂的操作。

另一个是生成符合物理规律的数据供模型训练：创造输出更多的数据供模型进行大量的训练，突破目前真实数据过少的瓶颈。

这次英伟达发布的Cosmos模型，其实就是在做第二件事，重点关注物理动态和人类互动，让AI从单纯的感知、生成，进阶到能够进行推理、规划与行动，赋予AI一个能在现实物理规则下灵活运转的“大脑”。

02 物理AI的下一个机会

如同大型语言模型革新了生成式AI一样，物理AI成为自动驾驶和机器人等领域进入新阶段的“钥匙”。

首先，大模型“上车”难题将得到很好解决。

目前，大模型在汽车领域的应用主要体现在两个方面：一是智能座舱，二是自动驾驶。前者跟大模型技术有着天然的契合度，因为当前的智能座舱更侧重于娱乐和交互功能，这与大模型的语言处理能力非常相符，难点在于后者。

对于自动驾驶而言，如何在复杂动态的交通环境中实现高效、安全的车辆控制成为一大核心难题。现有的自动驾驶系统普遍缺乏多智能体协作能力、高效决策与解释能力，在面对复杂交通环境时，难以有效理解周围交通参与者的行为和意图。

第二是数据。在自动驾驶领域，大模型需要“喂”大量的真实世界数据进行训练，让它更拟人。所以如何让这些数据更好地服务大模型做训练，这是目前普遍车企面临的另一个难点。

黄仁勋表示：“世界基础模型是推动自动驾驶汽车开发的基础，但并非所有开发者都拥有自主训练模型所需的专业知识和资源。”Cosmos模型基于2000万小时的视频训练，重点关注物理动态和人类互动，开发人员可以利用Cosmos在仿真环境中验证智能驾驶程序逻辑，获取真实世界中不易得到的数据来进行持续训练。

据黄仁勋透露，目前英伟达在汽车领域开展合作的厂商，包括特斯拉、比亚迪、捷豹路虎、理想汽车、奔驰、丰田、Rivian、小米汽车、沃尔沃、Lucid、极氪等整车企业，还有不少L4自动驾驶公司。

不过值得关注的是，小鹏汽车和蔚来汽车，这两家英伟达汽车芯片领域最早，也是非常深度合作的伙伴，2025年「缺席」了CES专场发布会的「最佳拍档」环节。而这一节点正好是去年唯二正式发布面向L3，甚至L4时代自研智驾芯片的汽车企业。

其次，人形机器人加速迈向“ChatGPT时刻”。

近年来，受到文本大模型的启发，谷歌、OpenAI、微软等全球顶尖科技大厂纷纷看好的具身智能。去年，其投资的人工智能机器人初创公司Figure AI发布Figure 02时，就曾引发市场高度关注。Figure 02在大脑上，集成了OpenAI的GPT-4o多模态大模型，使其能够更好地理解和响应复杂指令。

不过在2024世界机器人大会上，香港科技大学讲座教授、思谋集团创始人贾佳亚指出，目前具身智能依然存在一个巨大缺陷，就是你认为它没有人格或者没有“机格”（机器的人格），你不知道它的悲、喜。

从长期看，AI和机器人都需要从落地和场景去发挥应用创新。

在英伟达的加持下，人形机器人正加速迎来它的ChatGPT时刻。这场“科技春晚”，黄仁勋借助世界真实模型展示了他们如何训练机器人像人类一样工作。黄仁勋开玩笑地说这是他的“钢铁军团”。

在黄仁勋的构想中，下一个由机器人工厂内的机器人制造的高产量机器人产品可能是人形机器人，最容易适应世界的机器人也是人形机器人。

黄仁勋表示，目前已经有许多领先的机器人和汽车公司成为Cosmos的首批用户，包括1X、Agile Robots、Agility、Uber等等。

在不久将来，机器人不再是一个遥不可及的概念，而是日益融入我们的日常生活之中。

03 英伟达的野心，远不止造芯

从生成式AI到物理AI的跨越背后，这里面展现的是英伟达未来的增长曲线。

在ChatGPT引爆大模型市场之前，英伟达的财务表现虽稳健，但远未达到如今的疯狂增长。随着大模型的兴起和AI技术的风靡瞬间将其推向了巅峰。财报显示，2021-2024财年：英伟达由营收167亿美元，净利润43亿美元飙升至营收609亿美元，净利润297亿美元。

从业务收入构成看，英伟达的增长核心自于数据中心业务，创造了将近90%的收入。根据国富数据，全球98%的数据中心用GPU来自英伟达，而生成式AI领域占到92%。其中，图形处理单元（GPU）的需求推动了英伟达市值飙升，最高曾一度突破3万亿美元。

不过，大多数分析师认为，英伟达未来几年的命运几乎已经注定。半导体行业的竞争异常激烈，近年Tesla、OpenAI等人工智能领域先发者也在积极探索独立、自主的算力解决方案，尽管由于投资建设周期过长，在中短期内仍难以撼动英伟达的市场地位，但数据中心的投资往往是周期性的，既有高潮也有低谷。因此，英伟达亟需开辟另一个大市场。

当下，英伟达聚焦的重点领域非自动驾驶和机器人莫属。在现阶段，这两大领域已然迈入迅猛增长的快车道，展现出了极为可观的市场潜力。据高盛预测，到2030年，全球自动驾驶行业的价值可能超过1000亿美元。而Statista数据显示，2021年全球机器人市场规模为7288.86亿元，预计2028年达到18,205.41亿元，年化复合增长率为13.97%

此前，财报中英伟达不止一次将汽车业务视作未来的新增长点，自动驾驶汽车和电动汽车是这场交通革命的关键。而这一次主题演讲，黄仁勋同样特意强调了汽车板块，还给汽车业务立了新目标，要在2026财年实现50亿美元的营收。这意味着，未来两年的营收指标至少要翻两番，才能达成KPI。

值得一提的是，英伟达凭借其在人工智能算力领域以及显示计算领域的深厚积累，在智能汽车领域分一杯羹无疑将是现实的，但如果黄仁勋期望如GPU领域那样统治整个汽车和机器人领域无疑是异想天开。

根据2025年1月2日乘联发布的数据，2024年前11月，中国新能源乘用车继续保持全球69.6%的市场份额。也就是说，近期正在深陷中国反垄断调查的英伟达妄图绕开中国——全球将近70%市场份额，开创一个独有商业生态显然是痴人说梦。

虽然，当前英伟达智驾芯片凭借其算力优势，依然占据全球第一。根据盖世汽车数据，2024年1-8月智驾芯片英伟达Drive Orin-X以1092650颗的装机量和37.2%的市场份额，占据第一；特斯拉FSD和华为昇腾610分列第二和第三。但随着华为昇腾、地平线等国产汽车芯片的逐步成熟，以及蔚来、小鹏、理想等新势力智驾芯片的推出，英伟达想要“一统江湖”成了几乎不可能完成的任务。

对于机器人（具身机器人或人形机器人），由于有了人工智能的加持，除了炫技式的翻滚或跑跳之外，其最大价值就是与产业相结合，比如汽车机器人、矿山机器人、物流机器人、外卖机器人等等；这也意味着，作为全球制造业中心，以及全球最大的机电产品产业国和出口国，人工智能+机器人大规模应用只能在中国。

最为明显的例子就是全球“灯塔工厂”的布局。根据世界经济论坛公布2024年10月公布的数据，全球“灯塔工厂”总数已增至172家。其中，中国工厂数量达到74家，占比达43%。

因此，对于即将黄仁勋所言的物理AI，也就是人工智能应用真正落地并创造价值的领域，中国凭借其深厚的制造业积累和产业规模无疑将是最大的受益者，也将是物理AI最大的单一市场。

诚如黄仁勋所预言：“物理AI将彻底改变价值50万亿美元的制造和物流行业。从汽车和卡车到工厂和仓库，所有移动的东西都将是机器人，并由AI体现出来。”但最大赢家无疑将还是中国。