APP推广合作
联系“鸟哥笔记小乔”
企稳了!港股终于不受美股影响!
2024-07-19 11:49:09

@港股研究社原创

受困于美股昨日科技股的暴跌,港股上午盘三大指数涨跌不一,恒指、国指分别上涨0.21%及0.16%,恒生科技指数一度大跌至1.9%,午间收跌0.65%表现较弱,最终收跌0.59。

野村中国互联网及新媒体研究部主管史家龙表示,中国互联网行业的基本面健康,行业盈利增长具韧性,不少公司的盈利均好过预期。特别是中国互联网企业现金储备相当高。根据该行计算,最新的现金储备占市值的百分比为近三分之一。因此越来越多的中国互联网企业开始透过积极的股票回购和股息的形式回馈股东,有些更是同时进行股份回购和派息。

他认为,下半年其中一个值得关注的议题是竞争,尤其是电商范畴,预期阿里巴巴(09988.HK)的补贴会持续一段时间,因要挽回流失顾客及提高顾客的消费频率。另一个关注的议题是AI,他指目前暂未有互联网公司推出一套超级AI应用程式,如下半年有公司成功推出,将有助刺激市场。

他提到,内地对互联网行业的监管较过去几年明显宽松,国家亦支持和鼓励推动互联网行业发展,相信是因为互联网企业在推动科技发展及稳就业起到支持作用,见到投资者对监管忧虑消退。

野村中国医疗保健研究主管张佳林表示,就医疗保健行业,第一季投资者气氛较疲弱,他对第二季表现谨慎乐观,预期国家将会有利好医药行业的政策于未来数星期落实细节,另外潜在减息亦有利生物医药行业。

野村中国地产及消费行业研究主管董季舟指,近期楼价及成交均反映市场仍然缺乏信心。他认为,房地产行业及消费行业其实面临同一个问题,如下半年房地产行业改善,消费信心亦会恢复。

张坤更新2024年最新季报,他依然保持了他的态度、他的仓位、他部分的重仓股、以及他对中国经济和股市始终的看好。这一季,他以强烈、直接的措辞表达,对当下场内悲观预期的不满:

市场的悲观预期可能是建立在停滞的担忧上,我们对这种悲观预期很不认同;考虑目前的经济发展水平,只要人的主观能动性继续发挥,停滞是没有理由的;目前的人均 GDP 水平还有很大的提升空间,随着人均GDP的水平提升,最直接的效果将体现在老百姓的生活水平会不断提升。一些优质公司交易在了私有化都能算清楚账的估值(市盈率、市值/自由现金流)水平。长期投资者面临的最大风险其实是优质企业被私有化,幸运的是,我们持仓的大部分公司这方面风险不高。

国元国际发研指,总体来看,由于目前中国经济与消费处于恢复性阶段,因此随着中报披露期临近,部分互联网企业可能面临业绩增长放缓或不达预期的风险。但港股在经历海外资金战术性回流,估值倍数已经有明显修复,虽然互联网公司在宏观经济压力下基本面的改善幅度不大,但目前互联网公司普遍回购和相对较低的估值,叠加政策持续落地和AI技术逐步改造业务提升效率,使得目前行业总体仍然有投资价值。此外随着暑期档票房市场持续升温,该行认为应该把握文娱行业投资机会。

华泰证券发布研报称,超长线资金托底资金面,短线资金交易情绪出现回暖迹象。上周北向资金净流入159.07亿元,边际转向净流入,交易活跃度回升至8.5%(2016年以来历史新高),对A股的影响力边际增强。从流入方向来看,①业绩预告密集披露期,资金增配业绩超预期的方向,存储芯片是资金一致的加仓方向,此外,融资也流入PCB/光模块方向;②重要会议召开在即,交易型外资/公募对建材、地产的配置比例提升,融资小幅减仓。

半导体股午后发力,中芯国际(00981.HK)涨1.28%,华虹半导体(01347.HK))涨0.9%,上海复旦(01385.HK))跌0.16%。天风证券发布研报称,下半年半导体行业进入传统旺季,预计三四季度随着下游消费电子新机发布,全产业链需求端或迎来逐季改善,芯片设计板块业绩或将边际改善,叠加新主题指数的发布,有望迎来“科特估”行情,供给侧看好半导体设备材料国产化进程,近期鼓励半导体产业发展政策频发,叠加大基金三期的推动,看好卡脖子环节加速突破,预计大陆设备材料国产化率有望加速提升,产业链相关机会值得关注。

此外,根据Counterpoint的初步数据,2024年第二季度全球PC出货量同比增长3.1%,达到6250万台,这也是PC市场出货量连续第二个季度实现同比增长。该增长由温和的换机周期和相对较低的基期推动,这凸显了2024年全球PC市场持续复苏的势头。AI PC仍然是PC行业最热门的话题。搭载高通骁龙X平台的笔记本电脑掀起了AI笔记本电脑的第一波热潮。预计将于2024年第三季度后段发布的AMD Ryzen AI 300和英特尔Lunar Lake将进一步推动AI PC的普及。

记者调研发现,苹果iPhone16系列进入备货期,iPhone手机代工厂富士康已进入旺季招聘阶段。手机厂商不断推出新品,加快推出AI手机。AI为手机市场增添活力。业内人士认为,随着iPhone16系列备货量产,三季度手机行业进入传统旺季,产业链呈现回暖趋势。一位手机产业链人士表示,目前推出的AI手机多为高端产品。随着AI功能逐渐增加,并向中低端机型普及,未来可能带来换机潮。今年手机行业或持续弱复苏,明年行业情况可能更好。(中证报)

百度集团-SW(09888.HK)收跌2.78%。交银国际发表报告,将百度目标价调低至125港元/129美元,维持“买入”的投资评级。交银国际预计,百度第二财季百度核心营收264亿元人民币,同比持平,较先前下调3%,主要因广告短期承压;调整后营运利润66.9亿元,对应利润率25%,对比VisibleAlpha一致预期营收增长0.9%及运营利润65亿元,预计百度(含爱奇艺)营收达343亿元,年增0.9%,调整后净利68亿元,对应利润率19.8%。

中金研报则指出,Robotaxi直接探索L4级别高阶无人驾驶。过去近10年,行业投融资表现几度浮沉,背后折射出市场对其商业化落地的担忧。得益于地方政策与产业端的共同催化,Robotaxi近期受到了广泛的关注。短期来看,政策和降本路径的探索有望催化产业扩张效应;长期来看,Robotaxi商业化需要技术、成本、生态、监管多位一体的推动。增长咨询公司弗若斯特沙利文沙利文预计至2030年,中国L4及以上无人驾驶渗透率有望达9.5%,Robotaxi市场规模有望达4888亿元人民币,潜在市场空间广阔。

快手(01024.HK)收跌0.96%。交银国际发表报告,将快手(01024.HK)目标价调低至55港元,维持“买入”的投资评级。交银国际维持快手第二财季元营收/经调整净利预期305亿元/44亿元人民币(下同),年增10%/63%,但下调第二财季/全年电商商品交易总额(GMV)增长率预期至19%/21%,主要考量:1)实物电商大盘5—6月增5.1%,高基数影响下,大促拉动效果不足。2)传统货架电商平台优化策略,吸引部分用户回流。该行预计,第二财季电商佣金率约1.22%,与去年同期持平。

腾讯控股(00700.HK)收跌0.75%。摩根士丹利发表研究报告,预测腾讯今年第二季收入将按年增长7%,非通用会计准则经营利润则增长25%,指出《地下城与勇士》手游自推出以来成绩亮丽,因此对腾讯国内游戏业务前景变得更有信心,预测集团整体毛利率将按年提升6.7个百分点至52.5%,多元业务结构改善带动季度毛利预期增长18%。同时大摩预期广告业务将持续向好,次季广告收入料按年增长19%;金融科技及企业服务(FBS)收入预期增长5%,主要受到支付业务增长疲软所拖累。大摩维持腾讯“增持”评级,重申为首选股,目标价450港元。

TCL电子(01070.HK)收涨2.69%。中泰证券发研指,TCL电子发布正面盈利预告:24H1实现经调整利润6-6.8亿港币(+130-160%),利润高增得益于公司大力推进电视主业的高端化,创新业务的规模扩张,以及费用率的降低,较好的业绩体现公司向着全年股权激励目标进发。

该行指,公司主业量价拆分看,该行预计24H1销额同比+20%+、销量同比+中高个位数、均价同比+双位数。②内外销拆分看,该行预计外销高于内销。海外各个地区增速在10-60%之间,其中欧洲>中东非>拉美>北美>亚太。今年调结构为主,公司有XCPS四个系列定位不同配置,满足消费者多样需求,带动公司ASP显著提升,该行预计利润增速>收入>销量。

该行续指,24H1预告业绩显示公司追求健康增长,聚焦长期发展。23年年底海外事业部拆分成6个部分后,①公司费率显著改善,体现效率提升,②事业部领导新官上任,预计更倾向于稳健经营,给明年增长留出余地,今年优先保证完成股权激励目标。H2是旺季,利润额高于H1,全年预计完成股权激励的13.2亿港币目标额可能性较大,当前市值对应10X估值,市值安全边际稳健。

该行表示,根据公司H1预告上调利润预期,前值为13、16和20亿港币,调整后为24-26年归母净利润为14、17和20亿港币(YOY+82%、24%、22%),对应PE为10、8、7X,维持“买入”评级。

港股研究社
公众号二维码
分享到朋友圈
收藏
收藏
评分

综合评分:

我的评分
Xinstall 15天会员特权
Xinstall是专业的数据分析服务商,帮企业追踪渠道安装来源、裂变拉新统计、广告流量指导等,广泛应用于广告效果统计、APP地推与CPS/CPA归属统计等方面。
20羽毛
立即兑换
一书一课30天会员体验卡
领30天VIP会员,110+门职场大课,250+本精读好书免费学!助你提升职场力!
20羽毛
立即兑换
顺丰同城急送全国通用20元优惠券
顺丰同城急送是顺丰推出的平均1小时送全城的即时快送服务,专业安全,准时送达!
30羽毛
立即兑换
港股研究社
港股研究社
发表文章150
港股研究社
一个挖掘港股投资机会的专业平台
确认要消耗 羽毛购买
企稳了!港股终于不受美股影响!吗?
考虑一下
很遗憾,羽毛不足
我知道了

我们致力于提供一个高质量内容的交流平台。为落实国家互联网信息办公室“依法管网、依法办网、依法上网”的要求,为完善跟帖评论自律管理,为了保护用户创造的内容、维护开放、真实、专业的平台氛围,我们团队将依据本公约中的条款对注册用户和发布在本平台的内容进行管理。平台鼓励用户创作、发布优质内容,同时也将采取必要措施管理违法、侵权或有其他不良影响的网络信息。


一、根据《网络信息内容生态治理规定》《中华人民共和国未成年人保护法》等法律法规,对以下违法、不良信息或存在危害的行为进行处理。
1. 违反法律法规的信息,主要表现为:
    1)反对宪法所确定的基本原则;
    2)危害国家安全,泄露国家秘密,颠覆国家政权,破坏国家统一,损害国家荣誉和利益;
    3)侮辱、滥用英烈形象,歪曲、丑化、亵渎、否定英雄烈士事迹和精神,以侮辱、诽谤或者其他方式侵害英雄烈士的姓名、肖像、名誉、荣誉;
    4)宣扬恐怖主义、极端主义或者煽动实施恐怖活动、极端主义活动;
    5)煽动民族仇恨、民族歧视,破坏民族团结;
    6)破坏国家宗教政策,宣扬邪教和封建迷信;
    7)散布谣言,扰乱社会秩序,破坏社会稳定;
    8)宣扬淫秽、色情、赌博、暴力、凶杀、恐怖或者教唆犯罪;
    9)煽动非法集会、结社、游行、示威、聚众扰乱社会秩序;
    10)侮辱或者诽谤他人,侵害他人名誉、隐私和其他合法权益;
    11)通过网络以文字、图片、音视频等形式,对未成年人实施侮辱、诽谤、威胁或者恶意损害未成年人形象进行网络欺凌的;
    12)危害未成年人身心健康的;
    13)含有法律、行政法规禁止的其他内容;


2. 不友善:不尊重用户及其所贡献内容的信息或行为。主要表现为:
    1)轻蔑:贬低、轻视他人及其劳动成果;
    2)诽谤:捏造、散布虚假事实,损害他人名誉;
    3)嘲讽:以比喻、夸张、侮辱性的手法对他人或其行为进行揭露或描述,以此来激怒他人;
    4)挑衅:以不友好的方式激怒他人,意图使对方对自己的言论作出回应,蓄意制造事端;
    5)羞辱:贬低他人的能力、行为、生理或身份特征,让对方难堪;
    6)谩骂:以不文明的语言对他人进行负面评价;
    7)歧视:煽动人群歧视、地域歧视等,针对他人的民族、种族、宗教、性取向、性别、年龄、地域、生理特征等身份或者归类的攻击;
    8)威胁:许诺以不良的后果来迫使他人服从自己的意志;


3. 发布垃圾广告信息:以推广曝光为目的,发布影响用户体验、扰乱本网站秩序的内容,或进行相关行为。主要表现为:
    1)多次发布包含售卖产品、提供服务、宣传推广内容的垃圾广告。包括但不限于以下几种形式:
    2)单个帐号多次发布包含垃圾广告的内容;
    3)多个广告帐号互相配合发布、传播包含垃圾广告的内容;
    4)多次发布包含欺骗性外链的内容,如未注明的淘宝客链接、跳转网站等,诱骗用户点击链接
    5)发布大量包含推广链接、产品、品牌等内容获取搜索引擎中的不正当曝光;
    6)购买或出售帐号之间虚假地互动,发布干扰网站秩序的推广内容及相关交易。
    7)发布包含欺骗性的恶意营销内容,如通过伪造经历、冒充他人等方式进行恶意营销;
    8)使用特殊符号、图片等方式规避垃圾广告内容审核的广告内容。


4. 色情低俗信息,主要表现为:
    1)包含自己或他人性经验的细节描述或露骨的感受描述;
    2)涉及色情段子、两性笑话的低俗内容;
    3)配图、头图中包含庸俗或挑逗性图片的内容;
    4)带有性暗示、性挑逗等易使人产生性联想;
    5)展现血腥、惊悚、残忍等致人身心不适;
    6)炒作绯闻、丑闻、劣迹等;
    7)宣扬低俗、庸俗、媚俗内容。


5. 不实信息,主要表现为:
    1)可能存在事实性错误或者造谣等内容;
    2)存在事实夸大、伪造虚假经历等误导他人的内容;
    3)伪造身份、冒充他人,通过头像、用户名等个人信息暗示自己具有特定身份,或与特定机构或个人存在关联。


6. 传播封建迷信,主要表现为:
    1)找人算命、测字、占卜、解梦、化解厄运、使用迷信方式治病;
    2)求推荐算命看相大师;
    3)针对具体风水等问题进行求助或咨询;
    4)问自己或他人的八字、六爻、星盘、手相、面相、五行缺失,包括通过占卜方法问婚姻、前程、运势,东西宠物丢了能不能找回、取名改名等;


7. 文章标题党,主要表现为:
    1)以各种夸张、猎奇、不合常理的表现手法等行为来诱导用户;
    2)内容与标题之间存在严重不实或者原意扭曲;
    3)使用夸张标题,内容与标题严重不符的。


8.「饭圈」乱象行为,主要表现为:
    1)诱导未成年人应援集资、高额消费、投票打榜
    2)粉丝互撕谩骂、拉踩引战、造谣攻击、人肉搜索、侵犯隐私
    3)鼓动「饭圈」粉丝攀比炫富、奢靡享乐等行为
    4)以号召粉丝、雇用网络水军、「养号」形式刷量控评等行为
    5)通过「蹭热点」、制造话题等形式干扰舆论,影响传播秩序


9. 其他危害行为或内容,主要表现为:
    1)可能引发未成年人模仿不安全行为和违反社会公德行为、诱导未成年人不良嗜好影响未成年人身心健康的;
    2)不当评述自然灾害、重大事故等灾难的;
    3)美化、粉饰侵略战争行为的;
    4)法律、行政法规禁止,或可能对网络生态造成不良影响的其他内容。


二、违规处罚
本网站通过主动发现和接受用户举报两种方式收集违规行为信息。所有有意的降低内容质量、伤害平台氛围及欺凌未成年人或危害未成年人身心健康的行为都是不能容忍的。
当一个用户发布违规内容时,本网站将依据相关用户违规情节严重程度,对帐号进行禁言 1 天、7 天、15 天直至永久禁言或封停账号的处罚。当涉及欺凌未成年人、危害未成年人身心健康、通过作弊手段注册、使用帐号,或者滥用多个帐号发布违规内容时,本网站将加重处罚。


三、申诉
随着平台管理经验的不断丰富,本网站出于维护本网站氛围和秩序的目的,将不断完善本公约。
如果本网站用户对本网站基于本公约规定做出的处理有异议,可以通过「建议反馈」功能向本网站进行反馈。
(规则的最终解释权归属本网站所有)

我知道了
恭喜你~答对了
+5羽毛
下一次认真读哦
成功推荐给其他人
+ 10羽毛
评论成功且进入审核!审核通过后,您将获得10羽毛的奖励。分享本文章给好友阅读最高再得15羽毛~
(羽毛可至 "羽毛精选" 兑换礼品)
好友微信扫一扫
复制链接