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一、营运资金管理概述
1、营运资金=流动资产-流动负债
2、 波动性流动资产 丨 永久性流动资产 丨 非流动资产
期限匹配: 临时性负债 丨 长期负债+经营性流动负债+股东权益
保 守: 临时性负债 丨 长期负债+经营性流动负债+股东权益
激 进: 临时性负债 丨 长期负债+经营性流动负债+股东权益
长期资金占用=非流动资产+永久性流动资产
长期资金来源=权益资金+长期负债+自发性负债
二、现金管理
1、持有现金的动机:交易性、预防性、投机性
2、最佳现金持有量(存货模式)
(1)持有现金成本
总成本=持有成本+转换成本
=现金持有量/2×有价证券的报酬率+全年现金需求总量/现金持有量×每次出售有价证券的交易成本
=
(2)最佳现金持有量
当持有成本=转换成本时,总成本最低,即最佳现金持有量为:
3、现金收支的日常管理
(1)现金周转期
(2)收款管理
(3)付款管理
措施:①使用现金浮游量(提高收款、延长付款的账户差额)
②推迟应付款的支付
③改进员工工资的支付模式(降低工资占用)
④争取现金流出与流入同步(降低转换成本)
⑤使用零余额账户(子账户不需要保持安全储备)
三、应收账款管理
1、应收账款成本(管收坏机)和现金折扣成本
应收账款占用资金的应计利息=日销售额×平均收现期×变动成本率×资本成本
现金折扣金额=赊销额×现金折扣率
2、应收账款的日常管理:
①应收账款的追踪分析
②应收账款的账龄分析
③建立应收账款坏账准备制度
④应收账款保理
四、存货管理
1、存货的成本
取得成本 | 购置成本 | 年需要量×单价 |
订货成本 | 固定订货成本 | |
变动订货成本=每次变动订货成本K×(年需要量D/每次进货量Q) | ||
存储成本 | 固定存储成本 | |
变动存储成本=每次变动存储成本×(每次进货量Q/2) | ||
缺货成本 | 存货供应中断造成的损失。经济订货模型不允许缺货 |
2、经济订货基本模型
3、经济订货批量总成本
4、存货的日常控制:归口分级控制法;ABC控制法;适时制存货管理
五、流动负债管理
1、短期借款的信用条件
信用额度
借款抵押
其他承诺
周转信用协议:承诺费=(周转信贷额度 - 实际借款)×承诺费率
补偿性余额:实际利率=(名义借款金额×名义利率)/[名义借款金额×(1-补偿性余额比例)]
偿还条件
2、短期借款的成本
方式 | 方法 | 特点 |
收款法 | 在借款到期时向银行支付利息的方法 | 实际利率=名义利率 |
贴现法 | 银行向企业发放贷款时,先从本金中扣除利息部分,到期时借款企业偿还全部贷款本金的一种利息支付方法 | 实际利率=名义利率/(1-名义利率) |
加息法 | 银行发放分期等额偿还贷款时采用的利息收取方法。 | 实际利率=2×名义利率 |
3、商业信用筹资
(一)商业信用形式:应付账款、应付票据、预收货款、应计未付款(应付职工薪酬、应交税费、应付利润或应付股利等)
(二)放弃现金折扣的信用成本率
放弃折扣的信用成本率=折扣率/(1-折扣率)×360/(付款期-折扣期)
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1)找人算命、测字、占卜、解梦、化解厄运、使用迷信方式治病;
2)求推荐算命看相大师;
3)针对具体风水等问题进行求助或咨询;
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