APP推广合作
联系“鸟哥笔记小乔”
营收、净利双降,美光拿什么翻盘?
2023-10-17 17:39:41

来源|锌刻度

前不久,美光科技发布了2023年财年第四季度财报(2023年6月至8月),营业收入为40.1亿美元,同比下降39.6%,而净利润为-14.3亿美元,同比由盈转亏。

美光科技的颓势,肉眼可见。

美光科技的日子,为什么这么苦?内忧外患的美光科技,怎么还能撑多久?AI浪潮澎湃,能否成为美光科技的“救命稻草”?

节衣缩食, 业绩依然低迷

美光科技,站到了悬崖边上。

成立于1978年的美光科技,是全球知名的半导体厂商,主营业务为存储芯片,多年以来与三星电子、SK海力士并称为“存储三巨头”。

换而言之,美国和日本联手称霸存储赛道多年。

然而,市场有了微妙的变化。

美光科技的最新数据显示,营业收入已经连续五个季度下滑,其中第一大业务DRAM(内存)的营业收入为27.55亿美元,同比下降42.7%;第二大业务NAND(闪存)的营业收入为12.05亿美元,同比下降28.6%。

不难看出,美光科技的“两条腿”都不利索了。

事实上,对美光科技而言,2023财年是历史上颇为难熬的一年。

2022年9月2日至2023年8月31日,美光科技的营业收入为155.4亿美元,同比下降49.48%;净利润为-58.33亿美元,而去年同期为盈利86.87亿美元。

营收、净利双降,美光拿什么翻盘?

净亏损润逐季增加

更为糟糕的是,现金流不再充沛。

美光科技的经营活动现金流量净额为15.59亿美元,同比萎缩了89.73%,与之对应的是,其持有现金与现金等价物为85.77亿美元,但应付账款高达17.25亿美元,长期负债高达130.52亿元。

简而言之,美光科技经验承压。

其实,对此格局,美光科技早有心理预期。

一方面,考虑到需求疲弱,已缩减资本开支、减少存储芯片产量,试图加快库存去化速度,但存货价值仍高达83.87亿美元,同比增长25.87%;另外一方面,高举裁员大棒,裁撤7200名员工从而减少成本支出。

对此,美光科技总裁兼首席执行官桑贾·梅洛特表示:“2023 财年,在存储器和存储行业充满挑战的环境中,美光在供应和成本方面采取了果断行动。随着人工智能从数据中心向边缘激增,我们期待着在2025年创下行业收入纪录。”

尽管如此,资本市场仍有担忧。

据美光科技预计,2024财年第一季度不计部分项目的每股亏损最高可达1.14美元,可华尔街的预期为每股亏损0.96美元。

需求不振,中国玩家起势

美光科技走到这一步,背后的缘由有三。

首先,行业不振。

由于消费电子持续低迷,订单不足的压力在产业链上不断传导,存储赛道也未能幸免,出现了严重的供过于求。

据Trendforce的数据显示,三星电子、美光科技、SK海力士的稼动率从2022 年的接近满载分别下滑至2023年二季度的77%、74%、82%,其中SK海力士与美光科技2023年二季度资本开支分别同比下降62%、40%。

一言蔽之,“存储三巨头”的日子都不好过。

2023 年第二季度,三星电子的营业收入下降22%,营业利润下降95%;SK海力士的营业收入下降47%,营业利润同比由盈转亏。

此背景下,减产成为了行业的共识,也初见成效。

CFM闪存市场分析师戴晓瑜在接受媒体采访时表示,实际需求端并未明显复苏,存储芯片的全球库存依然高企,“后续涨价能够持续多久,就要看实际需求恢复程度”。

其次,作茧自缚。

美光科技对竞争对手的打压,从来不遗余力,20世纪80年代成为打压日本存储企业的“幕后黑手”,成为日本存储产业逐渐没落的原因之一。

尝到甜头之后,美光科技一发不可收拾。

近年来,不断用同样的伎俩对付中国存储企业,“芯潮IC”报道:“2018年以来,美光向美国部门提交了超过170个游说内容,除去税收、拨款游说内容之外,与中国相关的游说内容占比高达67%。”

打压中国存储企业,也是在排斥中国存储市场,受到反噬也在情理之中。

营收、净利双降,美光拿什么翻盘?

资本市场对其不看好

再次,双长起势。

多年以来,中国存储企业一直在夹缝中求生存,但随着时间的推移,长鑫存储与长江存储为代表走上了正轨,拉开了国产替代的序幕。

长鑫存储主攻的是DRAM市场,2022年已完成了17nm DDR5内存的试产,未来将向10nm内存的目标挺进。

而长江存储主攻的是NAND市场,借助中国科学院微电子研究所的成果,自研了全新的Xtacking架构,成为全球首个量产200层以上3D垂直存储芯片的公司,上演了一出弯道超车的好戏。

尽管“双长”的市场占有率不高,但只要持之以恒地谋求平替,挑战“存储三巨头”的梦想或可能照进现实。

知名大V“HW前HR”表示:“一些人想通过早期赚大钱扩张的思路估计行不通,存储芯片作为标准产品,未来一定是价格战胜者为王策略。三星电子和美光科技开始有点怂或者扛不住,那么中国厂家就要迎难而上,把这个空间拿下来,像光伏产业一样来个成本竞赛后,剩下中国那些最强和善于控制成本的厂家活下来。”

AI浪潮澎湃,美光看到突围“曙光”?

需要注意的是,三星电子和SK海力士近日已获准向其位于中国的工厂提供设备,这意味着在华业务有复苏的可能。

但由于种种缘由,美光科技恢复在华业务还遥遥无期,苦日子或将继续。

那么,AI或成为美光科技翻盘的唯一抓手。

全球各地的“ChatGPT们”如雨后春笋般冒出,带动算力规模爆炸式增长,从而对数据传输速度提出更高的要求。

旭源资本创始人彭数学表示:“在传统处理器设计中,主要关注提升计算速度,而存储方面更注重容量提升和成本优化,这导致了‘存’和‘算’间性能失配的问题,即冯诺依曼架构中的‘存储墙’和‘功耗墙’。”

通俗易懂地说,市场需要更为强大内存。

于是乎,高带宽内存HBM成为AI的基石之一,被市场寄予厚望。

美光科技副总裁暨计算与网络事业部计算产品事业群总经理Praveen Vaidyanathan表示:“AI服务器与通用型服务器不同,其所需的內存是一般服务器的六至八倍,其中包括与CPU相连的內存,如DDR、与GPU相连的內存,如HBM,以及其他相关的內存解决方案。由于HBM能支持AI应用和服务器基础构架的成长,我们预测未来三年HBM市场将有巨大增长,年复合增长率超过50%。”

营收、净利双降,美光拿什么翻盘?

图源:美光科技官网

问题在于,在HBM这个细分赛道,美光科技并不占优势。

据TrendForce的数据显示,2022年SK海力士在全球HBM市场的份额为50%的,三星电子的份额为40%,美光科技的份额为10%;其中,唯一实现HBM3量产的唯有SK海力士。

更为麻烦的是,美光科技减少了研发投入。

2023年财年第四季度,美光科技的研发费用为7.19亿美元,同比下降14.3%,研发投入不足想追赶就难上加难。

总而言之,消费电子疲软叠加中国市场受挫,令美光科技进入至暗时刻,不得不将突围的希望寄予HBM,渴望搭上AI的快车。

那么,美光科技能否成功突围,仍有待观察。

锌刻度
分享到朋友圈
收藏
收藏
评分

综合评分:

我的评分
Xinstall 15天会员特权
Xinstall是专业的数据分析服务商,帮企业追踪渠道安装来源、裂变拉新统计、广告流量指导等,广泛应用于广告效果统计、APP地推与CPS/CPA归属统计等方面。
20羽毛
立即兑换
一书一课30天会员体验卡
领30天VIP会员,110+门职场大课,250+本精读好书免费学!助你提升职场力!
20羽毛
立即兑换
顺丰同城急送全国通用20元优惠券
顺丰同城急送是顺丰推出的平均1小时送全城的即时快送服务,专业安全,准时送达!
30羽毛
立即兑换
锌刻度
锌刻度
发表文章412
专注科技、互联网新经济原创深度报道
确认要消耗 羽毛购买
营收、净利双降,美光拿什么翻盘?吗?
考虑一下
很遗憾,羽毛不足
我知道了

我们致力于提供一个高质量内容的交流平台。为落实国家互联网信息办公室“依法管网、依法办网、依法上网”的要求,为完善跟帖评论自律管理,为了保护用户创造的内容、维护开放、真实、专业的平台氛围,我们团队将依据本公约中的条款对注册用户和发布在本平台的内容进行管理。平台鼓励用户创作、发布优质内容,同时也将采取必要措施管理违法、侵权或有其他不良影响的网络信息。


一、根据《网络信息内容生态治理规定》《中华人民共和国未成年人保护法》等法律法规,对以下违法、不良信息或存在危害的行为进行处理。
1. 违反法律法规的信息,主要表现为:
    1)反对宪法所确定的基本原则;
    2)危害国家安全,泄露国家秘密,颠覆国家政权,破坏国家统一,损害国家荣誉和利益;
    3)侮辱、滥用英烈形象,歪曲、丑化、亵渎、否定英雄烈士事迹和精神,以侮辱、诽谤或者其他方式侵害英雄烈士的姓名、肖像、名誉、荣誉;
    4)宣扬恐怖主义、极端主义或者煽动实施恐怖活动、极端主义活动;
    5)煽动民族仇恨、民族歧视,破坏民族团结;
    6)破坏国家宗教政策,宣扬邪教和封建迷信;
    7)散布谣言,扰乱社会秩序,破坏社会稳定;
    8)宣扬淫秽、色情、赌博、暴力、凶杀、恐怖或者教唆犯罪;
    9)煽动非法集会、结社、游行、示威、聚众扰乱社会秩序;
    10)侮辱或者诽谤他人,侵害他人名誉、隐私和其他合法权益;
    11)通过网络以文字、图片、音视频等形式,对未成年人实施侮辱、诽谤、威胁或者恶意损害未成年人形象进行网络欺凌的;
    12)危害未成年人身心健康的;
    13)含有法律、行政法规禁止的其他内容;


2. 不友善:不尊重用户及其所贡献内容的信息或行为。主要表现为:
    1)轻蔑:贬低、轻视他人及其劳动成果;
    2)诽谤:捏造、散布虚假事实,损害他人名誉;
    3)嘲讽:以比喻、夸张、侮辱性的手法对他人或其行为进行揭露或描述,以此来激怒他人;
    4)挑衅:以不友好的方式激怒他人,意图使对方对自己的言论作出回应,蓄意制造事端;
    5)羞辱:贬低他人的能力、行为、生理或身份特征,让对方难堪;
    6)谩骂:以不文明的语言对他人进行负面评价;
    7)歧视:煽动人群歧视、地域歧视等,针对他人的民族、种族、宗教、性取向、性别、年龄、地域、生理特征等身份或者归类的攻击;
    8)威胁:许诺以不良的后果来迫使他人服从自己的意志;


3. 发布垃圾广告信息:以推广曝光为目的,发布影响用户体验、扰乱本网站秩序的内容,或进行相关行为。主要表现为:
    1)多次发布包含售卖产品、提供服务、宣传推广内容的垃圾广告。包括但不限于以下几种形式:
    2)单个帐号多次发布包含垃圾广告的内容;
    3)多个广告帐号互相配合发布、传播包含垃圾广告的内容;
    4)多次发布包含欺骗性外链的内容,如未注明的淘宝客链接、跳转网站等,诱骗用户点击链接
    5)发布大量包含推广链接、产品、品牌等内容获取搜索引擎中的不正当曝光;
    6)购买或出售帐号之间虚假地互动,发布干扰网站秩序的推广内容及相关交易。
    7)发布包含欺骗性的恶意营销内容,如通过伪造经历、冒充他人等方式进行恶意营销;
    8)使用特殊符号、图片等方式规避垃圾广告内容审核的广告内容。


4. 色情低俗信息,主要表现为:
    1)包含自己或他人性经验的细节描述或露骨的感受描述;
    2)涉及色情段子、两性笑话的低俗内容;
    3)配图、头图中包含庸俗或挑逗性图片的内容;
    4)带有性暗示、性挑逗等易使人产生性联想;
    5)展现血腥、惊悚、残忍等致人身心不适;
    6)炒作绯闻、丑闻、劣迹等;
    7)宣扬低俗、庸俗、媚俗内容。


5. 不实信息,主要表现为:
    1)可能存在事实性错误或者造谣等内容;
    2)存在事实夸大、伪造虚假经历等误导他人的内容;
    3)伪造身份、冒充他人,通过头像、用户名等个人信息暗示自己具有特定身份,或与特定机构或个人存在关联。


6. 传播封建迷信,主要表现为:
    1)找人算命、测字、占卜、解梦、化解厄运、使用迷信方式治病;
    2)求推荐算命看相大师;
    3)针对具体风水等问题进行求助或咨询;
    4)问自己或他人的八字、六爻、星盘、手相、面相、五行缺失,包括通过占卜方法问婚姻、前程、运势,东西宠物丢了能不能找回、取名改名等;


7. 文章标题党,主要表现为:
    1)以各种夸张、猎奇、不合常理的表现手法等行为来诱导用户;
    2)内容与标题之间存在严重不实或者原意扭曲;
    3)使用夸张标题,内容与标题严重不符的。


8.「饭圈」乱象行为,主要表现为:
    1)诱导未成年人应援集资、高额消费、投票打榜
    2)粉丝互撕谩骂、拉踩引战、造谣攻击、人肉搜索、侵犯隐私
    3)鼓动「饭圈」粉丝攀比炫富、奢靡享乐等行为
    4)以号召粉丝、雇用网络水军、「养号」形式刷量控评等行为
    5)通过「蹭热点」、制造话题等形式干扰舆论,影响传播秩序


9. 其他危害行为或内容,主要表现为:
    1)可能引发未成年人模仿不安全行为和违反社会公德行为、诱导未成年人不良嗜好影响未成年人身心健康的;
    2)不当评述自然灾害、重大事故等灾难的;
    3)美化、粉饰侵略战争行为的;
    4)法律、行政法规禁止,或可能对网络生态造成不良影响的其他内容。


二、违规处罚
本网站通过主动发现和接受用户举报两种方式收集违规行为信息。所有有意的降低内容质量、伤害平台氛围及欺凌未成年人或危害未成年人身心健康的行为都是不能容忍的。
当一个用户发布违规内容时,本网站将依据相关用户违规情节严重程度,对帐号进行禁言 1 天、7 天、15 天直至永久禁言或封停账号的处罚。当涉及欺凌未成年人、危害未成年人身心健康、通过作弊手段注册、使用帐号,或者滥用多个帐号发布违规内容时,本网站将加重处罚。


三、申诉
随着平台管理经验的不断丰富,本网站出于维护本网站氛围和秩序的目的,将不断完善本公约。
如果本网站用户对本网站基于本公约规定做出的处理有异议,可以通过「建议反馈」功能向本网站进行反馈。
(规则的最终解释权归属本网站所有)

我知道了
恭喜你~答对了
+5羽毛
下一次认真读哦
成功推荐给其他人
+ 10羽毛
评论成功且进入审核!审核通过后,您将获得10羽毛的奖励。分享本文章给好友阅读最高再得15羽毛~
(羽毛可至 "羽毛精选" 兑换礼品)
好友微信扫一扫
复制链接